delta中性(delta neutral) ( 選擇權偏離度 期貨公司 手續費 多方兀鷹部位 日線 周線 月線 季線 年線 )
delta中性(delta neutral)
基本上delta中性的方式非常多。只要所有的部位delta值總和為0即可。
不過通常我們泛指delta中性為跨(勒)買(賣)居多。
更常指的便是跨(勒)賣的delta中性。delta中性當然是不具方向性的。
而就賣方而言，最重要的是要賺取TV值，TV值則包含theata值(時間對時間值的影響)及vega值(波動率對時間值的影響)。
基本上theata值必為負值，但每一個部位在不同時間點的衰減點數及比例均不相同。
而隱含波動率(IV)則不可能無限的擴張或收斂，此外IV會因不確定的特殊事件而上升(如大選或長假)，並容易在一段時間內維持一定的慣性。
至於價差交易通常做法是方向確立，但對IV是否會大衰減有疑慮。
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