~當沖預測~

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昨天預測今天的狀況沒有準！

要找出原因～～～

今天開在7900與7820之間

收7810與7790之間,表示續跌壓力大,隔日開盤佈空單(20點)當沖勝率較大.

詳細點位 如下

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在3月預測中
檔 名:2010-0324 盤前預測.exe

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今天要作多還是要作空？？？
現在這一分鐘要作多還是空？

每個人時時刻刻都在問自己,問高手,問任何一個可以問的人！！！

到 底甚麼是多？甚麼是空？

我聽過一個課以及最近接觸命理後的一點心得,簡單的分享給大家！
（或許有人聽過,哈！就當成複習！）

      資金        ->       買進   ->      上漲  ->       持股 
              (多方能量)          (消耗多方能量)        (累積空方能量)

 
      持股        ->       賣出   ->      下跌  ->       資金 
              (空方能量)          (消耗空方能量)        (累積多方能量)

大約的意思就是：

上漲消耗多方能量,累積空方能量
下跌消耗 空方能量,累積多方能量
市場越恐慌,空方能量消耗越快速
市場越激情,空方能量累積越快速

我們看每天的行情,當下跌的速度越快吸引買盤的進駐越快速,空方的能量也快速削減！
當沖不一定適合完全這樣判斷,因為太短！
但是我們用日k線來看,就會比較清楚～

這波攻擊到8300點往下回測7060點,
可以看到空頭的力道累積到一個程度下殺的力道有多強勁！

目前空方的力道逐步在消化中,雖然空方小有抵抗,但是多方的力道持續增加中！
不過多與空是一體兩面,有多就有空,多的力道越強,空的力道也將越強烈！

就像太極圖



太極圖是由道教人 士周敦頤所創立的。
太極圖的形成：
一條曲線將它分為兩半，形成一半白一半黑，白者像陽，黑者像陰，
白中又有一個黑點，黑中又 有一個白點，表示陽中有陰，陰中有陽。
分開的兩半，酷似兩條魚，所以俗稱陰陽魚。
它深刻而形象地說明了世界上的一切都是陰陽二氣、二性這樣
兩種對立的勢力相互聯結的統一體。
（取材自http://library.thinkquest.org/04oct/01891/histc03.htm）

這也表示股市如整個大千世界一樣～多中有空,空中有多,多空交錯,互為牽扯！
從太極圖中也能瞭解一件事情,當多空到達一個極致,就會產生另一方的能量從中慢慢竄出
多空循環不只,股市資金活水也生生不息！

至於真正的多或空,如同木火土 金水相生相剋！
要去仔細思考到量與價的關係,才能真正的掌握行情,量先價行

股市總有一些人比我們散戶厲害,總能先知道未來會發生的事情～
所以這些人的資金也雄厚,他們也會有先動作.
所以觀察量的微妙變化,比去研究幾分k線幾分線圖都還有用！

這是我的觀察心法之一,提供給大家參考！

所謂千線萬線不如一條電話內線！
所以只要去注意量能,就能提高抓到黑手想做啥的機率！！

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為何 Livermore 從短線客轉型為波段操作者？

美國有始以來最神秘、具知名度的股票作手 ─ Livermore (傑西．李佛摩)，其一生大起大落的故事，一直為人津津樂道。 關於其人的生平事蹟介紹，可以參考我原來所寫的「股票作手回憶錄」書評，及重新整理過的 完整版書評。

如果有看過回憶錄的讀者們，應該知道 Livermore 在青少年時期是從作空中交易的空桶店起家的。 簡單的說，就是與空桶店對賭看多或看跌。 一點點的波動就有可能被掃出場，而相對來說也可以在很短的時間內贏得賭注。 當然，大部分的賭客總是賭輸，因為空桶店可以以較龐大的資金，投入賭盤看好的股票，以達成短期波動控盤而把賭客的賭金掃掉。 不過即使如此， Livermore 總是贏得這種遊戲，因而生活過得相當優裕；直到所有空桶店均不歡迎他，並禁止他下注。 所以不得已 Livermore 才轉到正統經營的證券所操作，且成為波段性的操盤者，並因此而成為當代最為傑出的股票作手。

所以我曾看過有些討論區的版友們，在討論波段的操作還是短線進出的優劣，經常會以 Livermore 為例，寫說連這樣偉大的作手，最後還是轉為波段性的操盤，才真正有鉅大的獲利！

原來我也是這麼以為，但是除了也看到許多短線當沖的成功案例，例如 「賺夠了，就跑！」 一書作者 馬丁．舒華茲，他本身就是短線客；再如國內舉辦的期權競賽，並出版了「我要獲利I, II──期權贏家筆記」，所介紹的贏家大部分都是短線客。 所以，短線可以獲利應該是毋庸置疑的，重點還是要看交易人的性格與其玩法。

所以，回到 Livermore 這邊，我常在想，如果是現在波段幅度大的金融市場，難道他不會玩短線進出嗎？ 請記得喔，他早期可是最有名的少年棒槌 (Boy Plunger)，其短線波動的嗅覺，可說是出自於敏銳的觀察力與得天獨厚的盤感。 所以把這種天賦幾乎放棄掉，而轉為波段操作，那可又是不同的操作特質的。

所以 Livermore 為何放棄短線進出？ 其實答案非常簡單，就只是無路可走而已！ 因為被當時的空桶店通通封殺，使得他沒有這種短線進出的舞台，所以不得已轉到當時的證券所買賣股票。 而難道股票無法玩短線？ 原因其實在回憶錄內有提及，就是報價與現價的落差，讓他無法只專注在短線的波動，因為即使看對，也還是賠錢！ 還有一點很重要的原因是，當他下了大部位的金額時，同時也會影響到該支股票的漲跌；而這一點，在空桶店僅對賭波動是不會影響到該股票的漲跌的。

我在想，若是 Livermore 是在台灣的金融市場操作，那麼，他應該是會下大部位在股票上，並以較大格局的波段操盤思維來規劃其交易策略的；也應該有很大的機會操作如台指期等金融期貨，並且若資金不夠多時，我看肯定多是短線當沖進出 ─ 憑藉著他對短線波動的天賦，以及冷酷的決斷力。 當然，也必然會雙邊操作，避險、還是控盤 ... 肯定花樣多多。

事實上，金融期貨的進出，再如何多大部位，理論上是應該不致影響到股票、大盤等指數的；那為何國內大盤與台指期貨等幾乎是形影不離？ 那肯定是主力操盤者同時下注在兩個市場上，達成雙邊操作、相互控盤的目的。

短線當沖，只專注小小波動的進出，這應該是偏向 「小題大作」的思維； 波段操作，要能耐得住短期的震盪，必要時要能不動如山，這應該是屬 「大題小作」的格局。 不同的時間格局，有不同的操作思維、技巧、與交易策略。 唯一相同的應該只有一個： 心態心態！！

「勝固欣然不能驕；敗雖可惜不足怨」。

7900點無功返 國安基金釋股衝擊 多方按捺不發
2010/03/23 12:30 鉅亨網

【鉅亨網記者蔡宗憲 台北】 受到美國眾議院通過全民健保改革法案帶動，激勵 道瓊指數大漲，帶動台股今(23)天開高44點，加上高盛 論壇中電子科技大老表態對產業景氣樂觀消息帶動，早 盤一度搶攻7900點灘頭堡，不過受國安基金釋股消息以 及籌碼凌亂影響，指數開高走低，一度拉回平盤價位， 午盤前資金動能移往金融股，中小型股持續活蹦亂跳， 指數守穩平盤以上，並緩步震盪走揚。

早盤加權指數受美國眾議院通過全民健保開高44點 ，受到台積電董事長張忠謀上調今年半導體成長幅度達 22%帶動，晶圓代工與電子權值股率先領漲，台積電早 盤最高漲幅高達1.8%，權值類股鴻海、中華電、宏達電 、台達電與亞泥力守平盤以上，同時激勵上游IC設計股 價走強，USB 3.0概念的創惟與安國強攻漲停，類比IC 通嘉、茂達，消費性IC迅杰、聯陽，網通IC雷凌也都有 2 %以上漲幅；而近期傳出缺貨的PCB族群股價仍延續 近期強勢，包含弘捷、柏承、志超與晟鈦也都有 5 %以 上漲幅。

DRAM族群也受供應吃緊，DDR報價走強消息激勵， 加上美國國際貿易委員會(ITC)針對LSI對南科提起的專 利侵權案判決LSI專利無效消息活水挹注，DRAM族群南 科率先領漲，早盤一度強攻 4 %漲幅，威剛、力晶、品 安與DRAM設計的鈺創與力積股價也都有亮麗表現。

不過，由於台股已經站上7800點關卡，國安基金趁 機獲利了結，並出脫部分持股，即使官員強調釋出的量 不大，仍引爆市場疑慮指數的後繼動能，加上融資餘額 連續 2 日大增34.8億元，導致籌碼漸趨凌亂，使得今 日早盤雖有半導體族群帶領上攻，無奈買盤後繼無力， 指數今日最高只攻上7880點，隨後開高走跌，盤中一度 拉回平盤附近。

金融類股早盤雖然受到金管會無法受理銀行業者登 陸申請利空消息影響，買盤持觀望態度，但外資仍看好 金融股後市表現，連續 3 日買超富邦金、台新金與永 豐金，資金動能在午盤前開始轉向金融股，外資看多的 標的漲幅尤其兇猛，盤中台新金、玉山金與富邦金買盤 進駐，台新金強攻半根停板的漲幅，玉山金與富邦金也 有 2 %以上漲幅。

法人指出，目前資金主要流向中小型電子股，加上 融資餘額連 2 日大幅增加，籌碼面凌亂，需提防近期 大盤恐進入震盪整理格局。

台股遇上國安基金釋股亂流，跌破季線
2010/03/23 14:17 時報資訊

【時報記者王淑以台北報導】台股今日遇上國安基金釋股亂流，權值股首當其衝，聯發科 (2454) 跌破半年線、中鋼 (2002) 跌破短期均線；以小中型電子股為主的OTC指數爆量收長黑棒，顯示中小型股籌碼凌亂。大展自營部吳文彬協理指出，台股多頭跳空缺口7762-7795點若能守住，台股創高仍有機會；若回補此缺口將測月線，屆時行情將轉由空方主導。

今日台股集中市場加權指數受到美股創高激勵，早盤以40餘點高出，惟國安基金釋股利空，終場由紅翻黑，下挫24點達7811點，跌破季線7822點，成交量1203億元。

OTC指數則因小型電子股的籌碼鬆動，今日上演大洗盤戲碼，終場亦由紅翻黑，小跌0.13點，達143點，成交量373億元，創下今年1月19日以來新高量。

吳文彬指出，台股強勢、人氣股包括LED、整流二極體、雲端、PA、被動元件股、玻纖布今日出現爆量收黑情況，代表上攻追價無力。集中市場陷入季線保衛戰，今日跌破季線支撐，下檔支撐為7762-7795多頭跳空缺口，若回補此缺口，代表多方轉弱；跌破月線則由空方取得發球權，主導行情，空頭轉強，未來可能會再測低點；假若台股能守住跳空缺口，還有創高機會，畢竟國際股市尤其美股持續創高。

整體而言，台股短線若無法站穩季線，操作心態保守為宜。目前台股面臨背離壓力，跌破缺口，日KD將出現死亡交叉。

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開(7840與7800)之間
收7804以下:不宜隔沖,以隔天開盤點位為當沖準則,
若隔天開盤開高或開低超過40點,反彈機會濃厚,開盤就可佈多單(20點)操作
反之,表示反彈無力,則以空單(30點)操作!

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 違反著作權法第91條「擅自 以重製之方法侵害他人之智慧財產權者，
處三年以下有期徒刑、拘役，或 科或併科新臺幣七十五萬元以下罰金。」

違反著作權行為1.網路散佈2.網路下載網頁3.網路販賣未經著作權人同意等，
均屬違反基本刑法，賠償和解是民事，不影響公訴罪刑責，
違反著作權法之犯罪屬公訴罪，不得撤回。

期貨期貨，不就是在作預期的事嗎？

有經驗的老師傅都說： 期貨投機，千萬不要作預測的事，要能順勢而為。

我對這一句話也深信不疑，而這幾年一直都在思考的事情是，什麼叫做「順勢而為」。

順著趨勢？ 趨勢是什麼？ 明顯的一個價格走向？ 但即使是大多頭也會有短線的回檔、大空頭也會短期的反彈。 利用均線來定多空？ 季(月)線以上為多頭、以下為空頭 … ，是這樣嗎？ 趨勢這個字眼，我現在還是覺得，相當的模糊與抽象。

突然我又想到， "期貨"，英文翻譯為 "Futures" or "Future Goods"。 那個 "期" 與 英文的 "Future"，不都是 "預期" 與 "未來" 的意思嗎？ 所以即使再怎麼短線的交易人，必然要作 "預期" 的事。 "預期" 下一分鐘、明日、下星期、下個月等，會上漲還是下跌，是多還是空。

符合你所預期的，你就賺到差價了；沒有符合你預期的，在那個容忍時間區段，你是賠了差價。

什麼是 "容忍時間區段"？ 如果我是短線五分K操作者，我可能容忍我未來一個小時內因預期錯誤的虧損。或者，我可能容忍只能損失 50 點的虧損，而這 50 點的虧損可能是半小時的時間就已抵達你的容忍界限 ； 如果我是日線波段性的交易者，我可能容忍未來一個星期內預測錯誤的虧損。也可能只能容忍 150 點的虧損─短短兩天就抵達了停損界限。

不可能不作預期，也不可能不預設立場！

只是，當你做了預期卻沒有照預期的方向來走的時候，交易人該怎麼辦？ 再等一下，撐久必勝？ 還是逢低攤平？ 或者是認賠出場，繼續下一個 "預期" 的工作？

上述這些方法應該都是預期錯誤後的處理策略。

我在想，以我現在淺薄的知識與體會而言，「順勢而為」這個字眼講得似乎太過偉大了。 或者應該換個想法，我應該大方承認，交易人必然是在做「預測」的工作；而當我「預期」錯誤後，我需要善後的處置措施是什麼？ 到底用哪一種方法會比較能保護我有限的資金，受到最少的虧損。

投機交易的「打譜」與「覆盤」

「打譜」與「覆盤」，是圍棋的術語。 「打譜」，是將名家棋手們以前的對局，從第一手開始在棋盤上擺起，依序擺到最後；覆盤則是將自己與對手所下的對局，一般是在對奕完畢，馬上與對手或資深棋手們的檢討，以指出對奕過程中，雙方的想法與可能下錯的地方。

「打譜」可以讓你知道名家棋手們在圍棋布局、中盤戰鬥與接近尾盤時的收官，他們的應對、使用的定式與手筋的技巧等。打譜久了，可以讓棋手具備了一種所謂的「棋感」，會讓棋手在比賽時，養成一種直覺，在某種盤勢下，找出洽當的著手點。

「覆盤」則是著重在檢討，檢討自己或對手可能下得有問題的地方。覆盤可以檢討自己的問題點，同時也可以藉由對手或他人，找出自己的盲點，從而修正其價值觀。 有個小故事，巔峰時代的吳清源大師，在與某日本一流九段的對奕贏了以後，在與其冗長覆盤的過程中，該九段不禁感慨地說：我已經二連敗給吳老師了。這說明了吳清源大師不僅在比賽中用高超的棋藝贏了對手，而豐富的涵養與理論，更是讓對手折服。

將圍棋作為職業的棋手們，「打譜」與「覆盤」，是每天必做的功課。 如此才有可能讓棋力精進；而在投機交易這個領域，Trader 必然也是需要「打譜」與「覆盤」的。

Trader 的「打譜」，以技術分析為例，必然要精通 K 線圖每一根 K 線的變化情形，也需要研究在某一段時間區段內，K線變化所構成的型態。 釐出與整理出對交易成功率高的形態，並且了然於胸、內化為潛意識，成為一種所謂的「盤感」，而能活用於當下的交易。

Trader 的「覆盤」，就是指交易結束後，每天必然要對當天所做過的交易檢討。 為什麼那個時間點進場、出場的時間點是否洽當，今天交易的問題出在哪裡‧‧‧等等。 「交易日誌」是必然要建立的，反思與檢討，是每天必要的功課，盡量做到「不貳過」，不在類似的盤勢下犯下同樣的錯誤。

要能在投機交易這個圈子生存、甚至過得很踏實、快樂，上述兩者是必然要具備的基本功課。

我不怕賠錢，但是最怕不知道為什麼賠錢！ 「打譜」與「覆盤」，才會讓你思考並進而找出賠錢的原因；再來，也會慢慢地減少賠大錢的次數、增加賺大錢的機會了。

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收7870與7778之間:暗示行情多空不定但仍處於弱勢盤.

收紅K表示買盤力道加重,有機會反彈.如果尾盤紅K可確定超過10點(含),

才能確定漲勢確立,尾盤才能買進多單作隔沖.
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當沖建議:
如果前天的收盤是收 紅K 超過 10 點(含)表示漲勢確立,

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收紅K表示買盤力道加重,有機會反彈.如果尾盤紅K可確定超過10點(含),

才能確定漲勢確立,尾盤才能買進多單作隔沖.
-->

當沖建議:
如果前天的收盤是收 紅K 超過 10 點(含)表示漲勢確立,

可當天開盤佈短多單(20點),

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百年前的操盤手_傑西李佛摩_由下而下的操盤法

最近看了一本書：傑西李佛摩，寫的很不錯
後來有找到一本書為：股票作手的回憶錄，為同一個人
大家可以參考一下喔~~
這本書封面：

由下而下的操盤法-交易時機祕笈
時機就是一切
「除非你押上你的錢，否則你不會知道自己的判斷是否正確。」因為你的情緒未受到考驗，左右市場走向的是情緒，不是理智。
TDT- Top Down Trading由上而下操盤法
一如其名，在交易任何單一個股前，必須檢視以下項目：大盤(TM)、產業(TIG)、姐妹股(TT)、實際個股
「等待，直到證據優勢都站在條一邊—採用由上而下操盤法，要有耐心」
「成功的交易首重對產業類股走勢的了解」—傑西．李佛摩

TM-The Market(大盤)
檢視大盤的方向(最小抵抗線)，來確定交易方向，類似我們所說的：多頭時作多，空頭時作空。不過，李佛摩不使用多頭或空頭的說法，因為會缺乏彈性，且會塑出一種極端的心態，他使用最小抵抗線來檢視，應該就是類似於趨勢線的東西，將高點與低點連接，也可以使用其他的方法代替：如MA平均線

TIG-The Industry Group(產業類股)
檢視產業類股的趨勢。
先確認走勢是否在正確方向上，最小抵抗線可為所選定的交易帶來利潤。
「成功的交易首重對產業類股走勢的了解」
「遠離弱勢類股」，避開弱勢類股，而偏重強勢個股，當各項因素不利時，操盤手必定有意願且有能力逐日修正自己的部位，並且行動。
「假如美國鋼鐵的基本面有利其股價的表現，那麼其他同屬鋼鐵族群的個股也會適用相同的基本面。這個說法也適用於空方市場，當某一類股基本面轉壞時，同屬此一族群的全部個股也無一能倖免。」
「華爾街一次又一次上演這一幕，但人們對眼前的這現象卻視而不見，換券交易至高考量，就是要檢視產業類股。」—傑西．李佛摩
TT-Tandem Trading協力車操盤法
選定個股與其姐妹股的走勢，並做相互比較。
「除非有兩個堅定的確認，否則出現的訊號就不能當真，你必須親眼看到姊妹股協力前進，這才是真正的確認。」
比如說你要交易力晶，同時檢視南科的走勢，或是想交易Yahoo，同時檢視AOL(美國線上)。
這是對於TIG的一種確認，如果一個產業是好的，那麼同屬於一個產業的個股應該都是好的。
不止監控你在交易的股票，同時檢視另一檔姊妹股，如果它出現警訊，你就要提高警覺。
「成功的操盤手，永遵守最小抵抗線—遵循趨勢—趨勢是你的朋友」—傑西．李佛摩
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FCL-Following The Current Leaders(追隨主流股)
「將你對股市走勢的研究聚焦在當時最受矚目的話題上，也就是主流股。行情就在這裡－－如果你無法從走勢領先、活躍的重點股上賺到錢，你就無法在股市裡賺到錢。」
「其次，這樣做讓你縮小操作範圍也比較有掌握力，你可以集中精神，盡最大的努力來操作股票。不要受貪婪的影響，忙著想抓住股市的最高漢最低點。」
「我認為應當針對市場龍頭股作交易，和龍頭類股中表現最強勁的股票並肩作戰。不要撿便宜貨、難兄難弟股，你必須和主流類股中的領頭羊、主力、表現最強勢的股票保持形影不離。你還必須留意，這檔股票不見得是該類股中傳統上的那檔領導股。有時候，該類股中會出現一檔規模較小、經營完善的股票來領導行情，也許因為它推出新產品，所以打敗了老牌領導股。小心警覺！挑選該類股中走勢最強勁的股票，而不是最便宜貨再等敗部復活的股票。」
這不就是熱門股？也許這正是我們經常跟不上飆股的原因，因為我們都有自以為是，輕視熱門股的潛意識。不過就我的經驗看來，「將你對股市走勢的研究聚焦在當時最受矚目的話題上，也就是主流股。行情就在這裡」這句話是對的，比如說今年的IC設計、生技、水資源，你死抱著你心目中的好股票而錯過了多少漲勢最凶的股票？
RPP-Reversal Pivotal Points(反轉關鍵點)
關鍵點代表出手交易的心理時刻，反轉點代表趨勢反轉的標誌，從不要想在最高點賣出股票、最低點買進股票；而是應該在正確的時間點買進與賣出
「思考是賺不了錢的，坐著好好等才能賺錢。」
這不是叫你買了股票以後，然後坐在那裡等著行情展開，而是抱著錢坐著耐心等，等待「完美的行情自己出現」。要所有條件成熟，情況最有利時，才能展開致命一擊。時機就是一切，在關鍵點買進，可以讓你把握最佳時機「恰好在行情即將展開時」介入交易。
「關鍵點的研究簡直令人目眩神迷，但你會找個自己研究的黃金領域，並且帶來奇秒的喜悅與滿足，並且比聽信明牌或他人指點賺錢更令人雀躍萬分。憑自己所見出手，運用耐心且警戒著危險信號，那麼就會發展出一套適切的想法。」
「在心理面對未來走勢作預測是可以的，但你一定要靜候市場出現那個確認你判斷無誤的信號－－只有在這時候，你才可以用你的錢去採取行動。作為確認信號的關鍵點是十分重要的，但你一定得等到它們上場演出才行。」
「市場的表現時常與投機客的預測背道而馳。這種情況發生時，成功的投機客必須捐棄成見，跟著市場的表現走。精明的投機客不會和股價表現爭辯，記住了，市場永遠不會錯，個人意見則經常是錯的。」
反轉關鍵點的出現幾乎都會伴隨著成交量的大增，買進的人與忙著出場的人，短兵交接；相反操作時亦然，成交量的增加是重要的因素，通常當日成交量會比日均量暴增50到500個百分點。
反轉關鍵點通常出現朝一個方向走一段時間後，必須耐心等待才能抓住。
關於反轉關鍵點，每個人都可以發展一套自己的判斷方法，有的人是利用均線的黃金交叉等等，也可利用包寧傑帶狀操作法的三種模式－－反轉、順勢、價格波動率突破。
CPP-Evaluating Continuation Pivotal Points(行情持續關鍵點)
用來推斷走勢是否朝正確方向走。好比軍隊也會下令暫停大舉進攻，讓補給線可以跟上軍隊，且讓士兵有機會休息。
這個類似於型態學中的「連續」型態，也就是股價經過大漲之後中間的正常回檔或整理，然後再繼續原來方向的確認關鍵點。
它提供兩項功能：(1)確認基本趨勢未變(2)提供一個買進或加碼的機會。
S&ODR-Spikes& One Day Reversals一日反轉
伴隨不正常爆大量而來的股價反轉，需要非常警惕，常會造成行情的一日反轉。
如果有耐心在上漲途中抱牢它，在一日反轉時，也要有勇氣做正確動作，對信號予以關注。
V-Volume成交量
對成交量存十二萬分警覺，因為成交量急速變化，就是脫離常軌或偏差了。
判別吃貨量或倒貨量：倒貨不會是在剛往上時倒，而是拿下來往下倒；世人皆不願認賠，當股價下跌時，一般會抱牢他們股票，等反彈成本價時再賣，這是也是股票反彈到前高時，會走勢蹣跚，因為之前在高點買進的人害怕了，所以他們很樂意這此時賣出，但一突破高點後，這就是極佳買點，如破繭而出，一片海闊天空。
相反的，如果出大量後，股票卻躊躇不前，無力再創高，代表眼前行情無以為繼，是強烈暗示，是即將作頭的警告。

簡介：
傑西‧李佛摩(Jesse Livermore),1877
名言：「用盡心機，賺不到錢；縮手不動，錢財上門。」「華爾街從未有所改變，?富來來去去，股票此起彼落，但華爾街永遠沒變，因為人性永遠都不會改變。」
「任何有心從事投機的人，都應該將投機視為事業，而不是像許多人一樣把它當成純賭搏。」
「什麼事也不做時，那些自覺必須天天殺進殺出的投機客，正為你的下一趟冒險之旅打好基礎，你將自他們所犯錯誤中歡呼收割。」

1877年7月26日，傑西‧李佛摩（Jesse Livermore）生於麻州，家境窮困，父親在新英格蘭與天爭地，務農為生。生活現狀不能滿足年幼的傑西。父親要他輟學，子承父業，才十四歲的他，毅然離家遠走高飛。他啟程前往波士頓，口袋裡只裝著母親給的幾塊錢。他在潘偉伯公司（Payne Webber）找到一份抄黑板的差事，工資微薄，每個星期才領六美元。潘偉伯雇有行情收報員，坐在營業廳，行情收報機的股票報價一進來，就得儘快扯開嗓門大喊。李佛摩的新工作，是一聽到報價喊出，趕緊將數字抄寫在大黑板上。黑板蓋滿了這家經紀公司的整個牆面。
李佛摩在學校數學本來就很好，華爾街的報價行情，正好投其所好，儘可發揮所長。他天賦異稟，數字過目不忘，有如相片般牢記腦海裡。其實，小時候在學校，他一年就念完三年的數學課程。他趁在潘偉伯上班之便，記住各種股票的價格和代號。他像渴馬奔泉般，貪婪地研讀行情，全神貫注緊盯著報價紙帶。他也開始作筆記，把抄黑板時抄到的數字記下來，而且很快就發現，裡面有一些型態躍然紙上。他在像日記般的筆記簿裡記下幾千筆價格變動，埋首研讀它們，尋找那些特殊的型態。由此可見，李佛摩才十五歲，已經十分認真地研究股票型態和價格變化。「在職訓練」讓他親眼目睹股市裡面的交投活動，以及人們如何參與市場。他注意到，大部分人的行為舉止亂無章法，不照一定的規則或既定的計畫去做，也不肯下工夫研究股市和它的走勢，所以投資股市穩賠不賺。
他的第一筆交易，是和朋友一起做的。他們湊了五美元，買百靈頓（Burlington）的股票，因為李佛摩的朋友認為這支股票會漲。他們在一家空殼證券商（bucket shop，譯註：空殼證券商是指不誠實且未登記的證券經紀商，利用客戶的資金，投機性買賣股票和商品，或者接受客戶下單買賣，卻未透過交易所進行交易）下單買賣。空殼證券商很適合拿小錢去投機。投機客基本上是賭股價下一步往哪裡走。也就是說，這是非常短線的操作。你也不必真的擁有股票，才能放手一搏，但是萬一股價走勢對你不利，賠掉10%之後，你會遭到斷頭的噩運。這等於是實施10%保證金的規定。李佛摩因此養成習慣，在操作生涯的大部分時候，恪遵嚴格的認賠出場守則。隨著時間的流逝和經驗的累積，他更上一層樓，能在損失不到10%的時候，就斷然認賠出場。
投資百靈頓之前，李佛摩查了他的筆記簿，看了它最近的交易型態，相信價格一定上漲。所以說，他在十五歲的時候第一次買賣股票，而且最後分到3.12美元的利潤。
他繼續在空殼證券商交易。十六歲時，靠交易股票賺到的錢，已經多於潘偉伯給他的工資。等到賺進一千美元，他辭掉工作，全心全力在空殼證券商交易股票。
李佛摩賺進很多錢，損害到空殼證券商的利潤，二十歲那年，波士頓和紐約兩地的空殼證券商都下達禁足令，不准他進場買賣（但他依然來回涉足兩地的空殼證券商，如果在某座城市被發現，就跳到另一座城市去操作）。由於操作十分成功，有人稱他是「拼命三郎」（The Boy Plunger）。空殼證券商不想和他扯上關係，更不希望看到他用贏錢的操作手法，從他們的號子不斷把錢掏走。
李佛摩躊躇滿志，決定前往紐約，操作紐約證券交易所（New York Stock Exchange）掛牌交易的股票。畢竟，那裡是群英薈萃之地，他準備在這個廣闊的天地裡一試身手。他選了一家經紀公司開立帳戶，用2,500美元當本錢。以前在空殼證券商操作股票，帳戶裡的資金一度高達一萬美元。
好不容易賺來的利潤慢慢賠掉，李佛摩嘗到苦頭，終於曉得操作不見得一直那麼容易。因此，他開始分析自己犯下哪些錯誤，造成虧損。詳細分析過去的錯誤，成了李佛摩日後十分重要的成功特質。這也是他最佳的學習工具之一。
李佛摩在第一階段的分析期間，學到一個教訓，那就是他性子急，老是認為非進場操作不可。急性子到了市場，往往一時衝動就操作，卻很少能夠獲利。他因為這個錯誤，付出慘痛的代價；但是直到今天，許多交易人還在犯相同的錯誤。
李佛摩並沒有在紐約揚名立萬。六個月內，不但賠個精光，還向經紀公司告貸500美元。他帶著這筆錢重作馮婦，回到空殼證券商撈取賭本。他發現，空殼證券商一向立即報價，紐約則延後報價。他那時的作法，是根據即時報價，迅速交易。兩天後，他抱著2,800美元回到紐約，並將500美元還給經紀公司。
不過，回到紐約後，他發現操作起來還是比他想像困難得多，依舊只能勉強打平，只好最後一次重回空殼證券商。李佛摩掩飾身分進場操作，帳戶裡面的錢果然很快增加到一萬美元。就在這個時候，空殼證券商的老闆終於又逮到他，永遠禁止他進門。
1901年，股市展開強勁的多頭行情，李佛摩在紐約操作紐約證交所掛牌的股票，作多（買進）北太平洋（Northern Pacific）公司的股票，一萬美元轉眼間變成五萬美元。接著，他認為股市就要短暫回檔，於是建立兩個空頭部位（先向經紀商借股票賣出，再以較低的價格買回，賺取其中的差價），想不到已經到手的利潤很快全吐了回去。這兩筆操作雖然賠錢，但他原來的看法是對的，可惜因為成交量龐大，造成延誤，股價一反轉，馬上就賠錢。
這次的經驗，讓他體會到在紐約證交所執行非常短線的交易十分困難。李佛摩曉得，組織化的交易，過程比較複雜，不同於空殼證券商即時進行的交易環境，所以必須學習如何適應。1901年春，李佛摩再次賠個精光。不久，他發現一家交易混合式證券、新開張的空殼證券商。他想，進場交易這些混合式證券，也很快又能撈到一筆本錢。前後約一年的時間內，他真的賺進不少，直到也被這些空殼證券商發現，並且謝絕往來。
李佛摩一而再，再而三賠損，這教會他一件事：人必須賠上白花花的銀子，才會弄懂市場的運作方式。為了成功，他不到黃河心不死，並且繼續從本身的錯誤和經驗中學習。
這個時候，他也發現了時間要素。股票交易的時間要素，是指操作時務必保持耐性，時日一久，一定有所獲。這和人生中大部分的努力沒有兩樣。它的另一層意思，是指瞭解股票是怎麼交易的。空殼證券商的時間要素非常短暫且緊迫，因為它們的設立和經營方式，賭博成分比較濃厚。紐約證交所的時間要素，則延遲較多，不是立即成交。另外，在紐約證交所買進股票，真的就持有一家公司的股份。紐約證交所的運作方式和空殼證券商的經營方式，有時間上的差異，所以市場參與者必須對未來的時間做出更多的反應。這便需要保持耐性。多年後，耐性成了李佛摩的一大特質，好幾次操作更因此而大賺特賺。時間要素也向他證明：股票投機成功之路，得走一段相當長的時間。市場參與者不會一夕致富。◎ 交易股票務必保持耐性，時間一久，定有所獲。◎…